Вклады или длинные депозиты: что выгоднее в 2027 году

Умеренный дефицит федерального бюджета может замедлить снижение ключевой ставки, поэтому доходность вкладов в 2027 году, вероятно, будет уменьшаться постепенно, а заметное удешевление кредитов возможно не раньше второй половины года. Об этом «Газете.ру» рассказал преподаватель Института международных экономических связей Илья Мосягин.

По его словам, расходы бюджета поддерживают внутренний спрос, но одновременно осложняют замедление инфляции. Для покрытия дефицита государство привлекает заимствования, из-за чего у Банка России остается меньше возможностей для быстрого смягчения политики. По состоянию на 29 сентября ключевая ставка составляет 14% годовых. В сентябре регулятор сохранил ее без изменений и предупредил, что более высокий структурный дефицит бюджета может потребовать более жесткой политики. Бюджет сам по себе не разгоняет инфляцию автоматически, но сужает пространство для быстрого снижения ставки, поэтому вклады будут дешеветь плавно, без обвала.

Кредиты отреагируют еще позднее: банки учитывают риски заемщиков и регуляторные ограничения. Ощутимое улучшение условий возможно ближе ко второй половине 2027 года. До конца 2026 года доходность коротких депозитов будет держаться около текущих значений с постепенным снижением. Трех- и шестимесячные вклады могут оставаться доходнее годовых — банки сохранят премию за короткий срок на фоне неопределенности.

Фиксировать ставку по длинному вкладу имеет смысл, если деньги точно не понадобятся в течение года. Короткий депозит дает больше гибкости, но при дальнейшем смягчении политики переложить средства под такую же доходность уже не получится.

Рыночная ипотека и потребительские кредиты дешевеют вслед за ключевой ставкой не сразу: Банк России оценивает полный срок передачи изменений в спрос и инфляцию в три-шесть кварталов. Автокредиты и необеспеченные займы могут оставаться дорогими дольше ипотеки. Брать кредит по текущим ставкам стоит только при острой необходимости, а заемщикам следует заранее оценить возможность рефинансирования. Основные риски для прогноза — рост бюджетных расходов сверх плана и внешние события, способные усилить инфляцию, заключил эксперт.